交易之道，剛者一者，唯有至陰至柔，方可縱橫天下

  以人為鏡，可以致德是在期貨這個行業里，有形形色色的失敗交易者。投資者A從事現貨貿易數十年，具有極其豐富的現貨貿易經驗，聽說了期貨這一交易工具後，很感興趣，馬上開戶並投資20萬元。頭三天，他沒有急於做交易，而是坐在電腦前熟悉行情。每天，他給出一個合約當日最高價、最低價和收盤價的預測。令人驚奇的是，他每天的預測都十分準確，幾乎沒有誤差。他信心滿滿，認為做期貨很簡單。於是第4天，他正式開始交易，滿倉買入某一合約。但遺憾的是，這一天該合約沒有預期的上漲，而是略有下跌，他持倉過億。第5天，該合約又跌了一些，浮動虧損大約4萬元，他還是沒動。隨後幾天，該合約一路陰跌不止。期貨公司不斷發出追繳保證金通知，他不願追加資金，於是所持頭寸逐步被強平，最後當帳戶上只剩下2萬元時，他將所剩無幾的投。

  亘平倉離場，同時他也離開了期貨市場，表示以後再也不碰期貨了。投資者一個期貨投資生涯只做了一筆交易就結束了。這個案例很極端，也很有代表性。對於新接觸期貨的交易者而言，尤其是證券市場從未涉足過的投資者，儘管你在原先從事的領域很成功，但並不代表你在期貨市場就能成功。嘗試任何一項新事物都要以一種謙虛謹慎的態度來認真對待，如果妄自尊大，那麼很容易被市場吞噬，做錯方向就要及時認錯，不要盲目的對抗市場。案例二投資者是江浙一帶的民營企業家，在期貨投資顧問的介紹下，於2007年4月份進入期貨市場，投資100萬元。投資顧問推薦他買入正處於良好上升勢頭的橡膠，初期有所獲利，但隨後橡膠價格開始下跌，投資顧問堅定看好橡膠市場，建議B繼續加倉買入，反倉之後價格仍在下跌。

  投資顧問建議B追加資金，越跌越買，B照做了。到了2007年7月份，B累計投入的資金已經超過了1000萬，但帳面上剩餘的資金只有不到400萬。好在橡膠價格止住了跌勢，開始回升，到了2008年2月，帳面資金已經到了1200餘萬，平倉出場後獲利200餘萬，逼嘗到了逢低加死馬的甜頭，認為在有充足資金準備的條件下，這是個不錯的操作方法。2008年7月，五金價格跌到了上市以來的最低價15000以下，並認為這是個不錯的投資機會，因為據說新的生產成本就在這一代，於是開始越跌越買。到2008年9月，新價跌至14000左右，B認為更值得買了，於是共計投入資金2000萬左右，買入新和約不料，2008年國慶長假過後，由於席捲全球的金融風暴影響，所有商品價格直線暴跌，很多品種出現多次三板強平。好在新的第三個停板。

  並沒有封死。在期貨公司的配合下，B在即將穿倉時平掉了全部倉位，但所投入的2000萬元資金僅剩4萬，B黯然離開期貨市場。從B的持倉時間看，它是一個長線交易者，作為長線交易者，資金管理和風險控制尤為重要，如果在這方面出現問題，損失將是巨大的。投資者需要在做交易前就對準備投入的資金規模和願意承受的虧損有一個計劃，對可能發生的最壞情況做出預計，看是否能夠承受。一旦判斷失誤，要有止損措施，而不是走一步看一步，在錯誤的判斷下越陷越深，本來可以損失一根牛毛，結果整頭牛都被牽走了。雖然避在橡膠上的操作是獲利的，但是這種屬於錯誤的操作思想，一次僥倖不代表次次運氣都好，這種越跌越美的思維，只要錯一次就血本無歸，逼從期貨市場離開有一定的偶然性，但從長期看，他遲早會有這麼一天，錯了死扛再加死馬攤滴成本。

  這種交易方式短時內從表面上看似乎效果很好，但是長期看必敗。另外，我國每年春節、國慶都會有一周的長假，在此期間國際期貨市場如果發生較大的變化，國內期市開盤後必然是連續漲跌停板，這給交易者帶來了巨大的風險。所以長假前夕交易者不要重倉過節，最好是空倉或者清倉。案例三，投資者C進入期貨市場已經兩三年了，看了很多期貨書籍，對各種分析方法、理論都很熟析，約翰莫菲的期貨市場技術分析，史蒂夫克羅的克羅談期貨投資策略等等看得滾瓜爛熟，倒是理論干涉理論、波浪理論等等也說的頭頭是道，讓盈利奔跑，截斷虧損。趨勢是你的朋友，計劃你的交易，交易你的計劃等趨勢格言倒背如流，但是他的交易結果卻很糟糕，問題何在？即使他所知道的和他的實際操作完全是兩碼事。他雖然知道入市前需要制定一整。

  套完整的操作計劃，但是實際上卻並沒有計劃或沒有嚴格執行。到了該止損的時候，他經常盼望價格能夠朝向它有利的方向迴轉，希望虧損能夠減少。不願意面對砍倉帶來的損失，用他的話來說就是下不了手，而當他實在受不了了，終於砍倉的時候，往往砍在最低或最高點。另外，當市場方向不明確，並沒有給出入市信號的時候，他往往會頻繁交易，用他的話來說就是手癢。知行不能合一是很多交易者都存在的問題。所有交易者接觸期貨一段時間後，對期貨市場最基本的原則都會有或多或少的了解，但是失敗的交易者都是在某些地方違反了這些原則，明知故犯。行為金融學認為人是不理性的，在金融投資領域的需要做出判斷的時候，沒有經過專門訓練的人，其本性往往會導致錯誤的操作，要改變這種現狀，就需要從人的本性入手，一方面不斷重複正確的操作，強化。

  正確的記，少犯同樣的錯誤。比如做交易日記，從自身的成功和失敗例子中學習，不在同一個地方被絆倒。一筆交易成功與否，並不是看交易結果是盈利還是虧損，而是看是否嚴格按照計劃進行。如果是按計劃做的，即使虧損也是正確的交易，如果沒按計劃做，即使盈利也是錯誤的交易。另一方面，加強自身素質和修養，要想做好期貨，先要做好人，去除心中的貪婪和恐懼，時刻保持一顆平常心。以上3位投資者，每一位身上都有致命弱點，至於結果早已註定。當我們滿心歡喜，在期貨公司開好帳戶準備大幹一場時，命運的齒輪是開始轉動還是生鏽卡死，一切都未可知。交易之道，剛者一者，唯有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功等於小的虧損加上大大小小的利潤，多次累積，做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為無論過去你有過多少個100%的優秀成績，現在只要損失一個100%，你就一無所有了。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%，就成了50萬，50萬增值到100萬，卻要盈利100%才行。每一次的成功只會使你邁出一小步，但每一次失敗卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓要一個小時，但是從樓頂縱身跳下，只要30秒就可以回到樓底。在交易中永遠有你想不到的事情會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法就是問自己一個問題，假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在次價位買進？

  答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫逆勢操作是失敗的開始，不應該對抗市場或嘗試擊敗它，沒有必要比市場精明。趨勢來時應之隨之，無趨勢時觀之淨之，等待趨勢最終明朗後再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤則會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用可靠的保護傘止損，這就是趨勢和利潤的關係。操盤成功的兩項最基本規則就是停損和市場。一方面解段虧損，控制被動，另一方面盈利。趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長，買對了，還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵就是持續掌握優勢，快速認賠是交易中的一個重要原則，當頭寸遭受損失時，切記加碼在搏。

  在交易不順時，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少做，不做不錯。在一個明顯做錯的行情中，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。在逆一趨勢中，任何時候賣出都是對的，哪怕是賣在了最差的位置上一段基帶頂部或底部的出現。這種觀點很危險，因為他可能根本沒有底。學會讓資金分批入場，一旦首次入場，頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼，最初的損失往往就是最小的損失。正確的做法就是應該直接出場，如果行情持續不利於首次進場，頭寸就是差勁的交易。不管成本多高，立即認賠，希望在底部或頭部一次搞定的人總會拿到燙手山。與機構常常比，散戶死的難看，小資金沒有戰略建倉的必要，不需要未來年位之行情提前做準備，不需要和主力患難到底，明顯下跌趨勢中20~30點的小反彈根本不值得興奮和參與游。

  有不為才能有所為，行動多並不一定就效果好，有時什麼也不做就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會。善獵者避站等待，在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。交易知道在於耐心等待機會，耐心等待最有力的奉獻報酬筆耐心掌握機會，不要去盲目猜底，更不要盲目抄底，要知道底部和頂部都是最容易賠大錢的區域，當你感到困惑時，不要做出任何交易決定，不需要勉強進行交易。如果沒有適當的行情，沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。市場如戰場，資金就是你的士兵，在大方向正確的情況下，才能從容的投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，使得明顯的行情中下入，並且在有相當把握的行動之前，在給自己買一份保險止損未擺脫出局，以防自己的主觀錯誤。做交易必須要擁有二次重來的能。

  包括資金上、信心上和機會上，你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機進入市場就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。投機講究時機和技巧，機會不是天天有機時有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短，有機會就撈一跳，沒機會就觀望離開。如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動，與惡共擁有風險。入市撈錢需謹慎，做交易最忌諱使用壓力資金，資金一旦有了壓力，心態就會扭曲，你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以致事後才發現自己當初處於非常有利的位置，你也會因為受制於資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸，資金管理是戰略，交易策略是戰術，具體價位是戰鬥。在10次交易中擊失。

  6次交易你失敗了，只要把這6次交易的虧損控制在整個交易本金20%的損失內，剩下的4次成功交易，哪怕用3次小賺去填補整個交易本金20%的虧損，剩下一次大賺也會令你的收益不低。你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前靜下心來多想想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態是否可以經得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金，是否應付得了無限的機會和損失？最重要的交易成功因素並不在於用的是哪一套規則，而在於你的自律功夫。時間決定1。

  人生並不只是謀略之爭，某種程度上也是時間和生命的競爭。