第59章 珀萊雅、杭叉集團

  今天是2024年8月30日，周五。

  今天上午市場普漲了，不知道各位股友收益如何。

  深圳華強繼續強，消費電子產業鏈普漲，立訊精密又回到40，離高點60也不過50%，在這麼漲幾個月要新高了。

  不管大盤漲還是跌，最近的行情都讓大家很糾結，昨天清總讓陳少傑別糾結大盤走勢，先研究兩家公司。

  一、珀萊雅

  珀萊雅也發布了2024年半年度報告，公司實現營業收入50.01億元，同比增長37.90%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.02億元，同比增長40.48%。基本每股收益1.78元。

  去年二季度珀萊雅淨利潤增長110.41%，面對如此高基數的季度，珀萊雅實現了二季度淨利潤36.84%的增速，非常成功的跨越了高基數。

  珀萊雅過去6年算術平均年增速在34%，這是非常恐怖的，而且2024年經濟低迷，美妝行業整體營收下滑的狀況下，珀萊雅取得了逆市業績高增長，達40%，真的沒有讓投資者失望。

  公司半年報發布後不管每天大盤走勢如何，連續大漲，說明市場對業績極其認可。

  商業模式，穩定性、成長能力，在當前經濟低迷的環境下，低利率環境下，這樣的企業不太多，外資持股比例極高，都說外資在持續流入，但你看他們還是有選擇的。

  但是，A股的一些股民和基金，寧願炒差，炒垃圾，對於一些真正的優質公司反而不予關注。

  清總說，如果說中國能出一個年營收500億級別的美妝行業龍頭，感覺珀萊雅是最有可能的那個，現在是年百億營收的行業龍頭，值得長期跟蹤。

  好公司，好賽道，好價格三樣全占了，估值二十倍，營收盈利增速連續多年在三十以上，淨資產收盈率三十以上，幾乎沒有有息負債，現金四十多個億，就這樣的企業，大A有幾個，中國有幾個。

  陳少傑問清總，這麼好的公司之前不漲，問題在哪呢？

  清總說，你管那麼多，你只需要關心值不值得買，買不買？

  二、杭叉集團

  這家公司陳少傑之前也關注過，中國叉車行業前兩名玩家之一。市場競爭形成的雙寡頭格局，造就了它們較高的盈利能力。

  清總之所以讓陳少傑看這家公司，因為公司之前跌了不少，估值便宜，近期也發了中報。

  2024年上半年，公司實現營收85.5億元，同比增長3.7%，歸母淨利潤10.1億元，同比增長29.3%，扣非歸母淨利潤9.9億元，同比增長29.3%。

  公司延續了2023年以來，淨利增長速度快於營收增長的趨勢，主要原因：

  成本增速相對較慢，受益於鋼鐵和鋰電池成本的降低；這也是公司相較外資龍頭企業的最大優勢，中國鋰電產業鏈賦能的性價比優勢開始逐步凸顯。

  2023年叉車領域，世界上絕大多數叉車公司都是兩位數的增長（除了老大豐田叉車負增長，老五三菱0增長）。

  杭叉排第八，進步空間不小。

  相比國內的高強度競爭，國外成了叉車公司的逐鹿之地，但不知為何，今年炒出海概念也沒多少資金關注。

  叉車行業正經歷從傳統機械向電子化轉型，這對中國公司來說，算是優勢，畢竟國內鋰電產業鏈發達，抓住電動化的浪潮，未來可期。

  人不可能賺到超越認知的錢，所以要想賺錢，需要提升自己的認知。關於大勢、行業還是公司，都需要花時間去研究、分析、琢磨。

  公布季報後，昨晚英偉達大跌6.38%，還將一眾科技股帶了下來，以私募大佬但總為首的一群美股派不停在說一個觀點，英偉達的大跌是市場預期太高導致的，對於常年考95以上的學生，預期考100，結果這次只考了98，所以挨了批評。

  是這樣的嗎？

  陳少傑一直說，自己在市場上混有兩個優點，一是聽勸，二是不勸人。

  聽勸意味著信的時候要早信；不勸人意味著不會讓別人去接最後一棒。

  對於這兩年市場上喊出來的，「相信國運，定投納指」的說法，陳少傑就是這個態度，要信就早信，前兩年就信了的人，都賺到了錢。

  而現在還在吆喝這個口號，陳少傑覺得多少有點居心叵測。

  美股近期波動已經很大了，並且以英偉達為代表的這些優秀公司發布的中報，業績也沒有超出市場預期。

  其實去看看巴菲特減持蘋果就能發現，巴菲特投資蘋果，主要賺的不是蘋果業績增長的錢，這些年蘋果的增速都在個位數了；巴菲特賺的是股票估值提升的錢，估值從個位數漲到了30倍，翻了4-5倍。

  這兩年美股的表現，大概率並不是科技創新的功勞，而是拜登經濟學的刺激效果，大放水大刺激，短期很爽，中長期一定要還的，現在就到了還帳的時候。

  為了延緩股市暴跌，掩蓋美國經濟疲軟的本質，美國一直不停篡改各種數據，近期幾乎所有和就業、經濟相關的數據都在不停的修改之中，不停調整口徑，得到想要的數據。每次股市一跌，好數據就準時出現，對沖玩的爐火純青，絕不許股市暴跌。

  經濟和股市雖然是社會科學的範疇，但社會科學也是科學，經濟規律也是規律，價格最終都將回歸價值。

  清總說，先不要去管大勢，先把公司看清楚，公司都看不明白，你能看明白什麼大勢？