第91章 第一波牛市買什麼？

  本周五，A股市場全線飆漲，上交所交易系統宕機。今天上交所將開展競價、綜業等平台相關業務測試，但股民無法直接參與，由券商、公募基金等機構進行模擬下單。

  上交所為啥今天搞這麼個大動作，進行全網測試，主要是周五交易軟體出現了故障，滬市交易系統出現延遲甚至停滯現象，上交所也承認了這一異常情況，並表示深表歉意。

  從這次測試的內容來看，上交所不僅模擬了一個交易日的交易和清算，還特別關注了在集中申報大量訂單時的系統表現。這表明上交所在努力提高系統的處理能力，以應對可能的市場壓力。

  總結來說，交易所這次測試就是打掃乾淨屋子，準備迎接成交量超過兩萬億甚至三萬億的時代，把系統搞好，避免再次出現交易故障。

  股市里三根陽線改變信仰！現在外資和股民都紛紛開始樂觀和看多，無數人已經開始確認，跌了4年的股市開始走牛。

  這兩天市場上瘋傳的高盛電話會議，淋漓盡致展現了外資對於踏空中國資產反彈的焦慮。頭部對沖基金在中國股票市場上的配置比例僅為6.8%，這是五年以來的最低水平，要知道三年前，這個比例還超過15%。外資基金的倉位低，意味著一旦中國資產的反彈持續，那麼他們有較大的業績壓力和空間來提升配置比例，畢竟反彈力度大的資產持倉比例低就意味著業績跑不贏市場水平。

  因此，基於踏空的恐懼，他們會在第一時間回補中國股票。其次，高盛的電話會議也說到了不少資金看好中國股票的原因還有兩點，一是中國股市確實估值低，A股和港股是現在全球主要市場中估值最低的市場，以中國移動為例，即使反彈了一周，中國移動現在的市盈率也不到10倍，這和美股動輒30倍的市盈率比較起來，吸引力還是很大的。二是這次政策出台力度很大，相信後續還有更大的政策推動中國經濟回升和刺激中國資本市場走強。

  至於中國股民，就不用說了，從這輩子再也不炒股到現在開始尋思賣房入市，前後也就差了三天。前兩天還紛紛吐槽：連虧三年，下周奶粉錢都湊不出來了！降薪退金，下個月房貸還不上了！聽信機構忽悠，滿倉被套，再也不炒股了……

  結果本周一看，銀行的銀證轉帳淨值指數已經飆到天上去了！說好的房貸還不上了呢？說好的奶粉錢都湊不出來呢？說好的準備去送外賣呢？合著就小編是真沒錢啊？行情一好，你們都能從哪裡變出來的？

  騙子，都是騙子！

  交易所把系統也搞好了，市場漲了信心也回來了，那麼大家就開始討論，牛市來了，第一波買什麼呢？

  按照以往的經驗，牛市來了，第一波受益的肯定是券商。2015年槓桿牛，受益最大的是券商和互聯金融，本周已經有不少老股民按照經驗瘋狂加倉券商相關標的，券商本周也漲幅巨大。

  按照以往經驗，牛市來了，第一波受益的確實是券商，但漲得最多的最後往往也不是券商，每輪牛市都有最終漲幅巨大的板塊，沒法預料；但有一個共性，那就是彈性好的股票最後漲幅更大，行業景氣度高的成長股最終會成為每一輪牛市資金追逐的焦點。

  正如大佬馮總所言：雖然我們是長期追求阿爾法的，不過現在要立馬換倉，先搶一輪貝塔再說！

  1、牛市最重要的是什麼，是倉位，重倉的1%遠大於輕倉的10%。

  2、牛市拿什麼最賺錢，主線板塊中的核心個股。本輪的主線板塊是什麼呢，是券商嗎？是白酒嗎?是房地產嗎？目前是這些，這是第一階段，他們更像是困境反轉，是機構在自救，是熱場子，現在場子已經熱了，目標已經實現了。第二階段，市場主線更有可能慢慢地從價值股（已經牛了3年了）轉向成長股，這是對未來的預期改變，悲觀的情緒越來越保守，樂觀的情緒也會不斷被放大的。本輪牛市的主線是中國新質生產力！

  3、牛市就會賺錢嗎，答案更顯而易見，牛市虧得可能也大。歷史經驗：上交所約4000萬帳戶的詳細持有量和交易記錄的研究表明，從2014年7月到2015年12月，持倉最低的85％的投資者損失超過2500億人民幣，而在這18個月期間，持倉最高的0.5％卻獲得高達2540億回報。

  虧損來自三方面：一是指數越高，越追越多，賭性越強；二是不斷換股，不斷割肉；三是加槓桿，一震一跌就被清了。

  4、牛市賺了錢能帶走嗎，只有提現離場。上一輪也曾在中遠海控賺了很多，但是都虧回去了，還把本金虧了，此次，需要先做好預案，嚴格執行。

  最後，越是牛市，越要有一份覺醒，提醒自己，管住自己。

  寫個題外話，如果市場繼續好轉，將越來越沒有時間寫文章了，每天交易、分析市場和見投資者花的時間越來越多了，祝大家好運，儘可能在市場好的時候多賺錢。